Prima dell'adesione leggere il Prospetto, disponibile presso i Soggetti Collocatori autorizzati e sul presente sito www.jpmam.it


Global Income Fund mira a fornire agli investitori un flusso di reddito costante e appetibile e la possibilità di accrescere il capitale, utilizzando un approccio flessibile che si propone di individuare le migliori opportunità di reddito su scala mondiale.

     



     

Fund highlights




Expertise

Expertise Highly experienced portfolio managers Bob Michele, Nick Gartside and Iain Stealey are backed by the in-house research of a globally integrated team of over 200 investment professionals.


Portfolio

Provides flexible fixed income exposure across more than 15 sectors and 50 countries, dynamically adjusting its allocation and sensitivity to interest rates as market conditions evolve.


Success

Success Has a track record of attractive returns while managing risk, and can act as a diversifier to traditional bond funds.


     

HISTORICAL PORTFOLIO POSITIONING (DURATION, YEARS)

Source: J.P. Morgan Asset Management. Dec 16.


     

Look beyond traditional fixed income




As growth and inflation expectations have risen, sharp increases in government bond yields have led to losses for some investors, and worries are building that further losses could be around the corner.


Investors may therefore benefit from looking beyond traditional fixed income sectors, choosing a diversified, multi-sector approach that can find opportunities even when interest rates are rising. For example, flexible bond funds can shift their exposure to corporate high yield bonds and emerging market debt as rates increase, taking advantage of the yield cushion they provide and helping investors maintain a positive total return.


     


     

Libero da vincoli di benchmark, e costruito sull’esperienza di un team di esperti negli investimenti nel reddito fisso, dal suo lancio nel febbraio 2013, il Comparto Global Bond Opportunities Fund ha prodotto rendimenti attraenti registrando bassa volatilità in tutta una varietà di scenari di mercato.

"Solo un approccio flessibile all’investimento può trarre vantaggio dalle opportunità che si creano in un momento come questo, in cui i mercati obbligazionari si sono evoluti e le condizioni economiche del mondo intero sono cambiate."


     



     

CARATTERISTICHE DEL COMPARTO




Competenze

Beneficia delle idee di oltre 80 professionisti degli investimenti con un track record di oltre 40 anni di esperienza negli investimenti multi-asset.


Portafoglio

Coniuga un approccio flessibile ad una rigorosa gestione del rischio, alla ricerca di opportunità di reddito appetibili: diversifica tra oltre 1.500 titoli e più di 50 paesi.


Risultati

Ha offerto in maniera regolare un rendimento interessante, di gran lunga superiore agli investimenti legati alla liquidità.

     

DISTRIBUZIONI DI REDDITO TRIMESTRALI (%)

Fonte: J.P. Morgan Asset Management al 31 marzo 2018.
Il grafico mostra il rendimento da dividendo trimestrale annualizzato alla data di
ciascuna distribuzione per la classe A (div) EUR dal lancio.
Il rendimento da dividendo trimestrale annualizzato è una proiezione stimata
basata sull’ipotesi che i dividendi lordi per azione restino invariati nell’anno a venire.
E’ calcolato sulla base del dividendo trimestrale distribuito con reinvestimento
dei dividendi e potrebbe essere maggiore o inferiore rispetto al rendimento
da dividendo effettivo annuo. La distribuzione del dividendo non è garantita.
Le performance e i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri.



     

LA SFIDA DEL REDDITO STA CAMBIANDO




La ricerca di reddito rimane una sfida con i rendimenti delle tradizionali classi di attivo orientate al reddito che sono ancora inferiori rispetto a quanto gli investitori potessero aspettarsi in passato. Tuttavia, il panorama ha iniziato a cambiare con le aspettative delle politiche monetarie che in alcuni mercati hanno iniziato a normalizzarsi.


Mentre la prospettiva di tassi di interesse più elevati è una buona notizia per gli investitori orientati al reddito da tempo a digiuno di rendimento, i prezzi delle obbligazioni e alcuni settori azionari orientati al rendimento potrebbero soffrire di questo contesto di tassi di interesse in crescita. Questo fattore sposta la sfida degli investitori alla ricerca di reddito dalla semplice ricerca di reddito alla necessità di bilanciare rendimento cedolare, rischio e rendimento complessivo. In questo contesto la gestione attiva e un approccio diversificato sono più cruciali che mai.


     

Fonte: Guide to the Markets - Europa
Previsioni, proiezioni e altre indicazioni su dati futuri sono basate sulle condizioni di
mercato opinioni e aspettative in essere al momento della pubblicazione.
Sono mostrate a soli scopi illustrativi. Alla luce delle incertezze e dei rischi associati
alle previsioni, proiezioni e altre indicazioni su dati futuri, gli effettivi eventi, risultati o
performance potrebbero sostanzialmente differire da quelli attesi.



Principali titoli in portafoglio

Novartis0,70%Rio Tinto0,60%
Coca-Cola0,70%Roche0,50%
Pfizer0,70%Merck & Co0,50%
Total0,60%Allianz0,50%
Verizon Communications0,60%Nextera Energy0,50%
al 30.06.2018

Il Comparto prevede una gestione attiva: titoli in portafoglio, pesi, allocazioni e grado di leva possono essere soggetti a cambiamenti a discrezione del gestore e senza preavviso.

Informazioni sul comparto e obiettivo di investimento

Conseguire un reddito regolare investendo principalmente in un portafoglio di titoli che generano reddito a livello globale, utilizzando anche strumenti finanziari derivati.

Classe di azioni
JPM Global Income A (div) - EUR
ISIN
LU0395794307
Indice di riferimento
40% Bloomberg Barclays US High Yield 2% Issuer Cap Index (Total Return Gross) Hedged to EUR / 35% MSCI World Index (Total Return Net) Hedged to EUR / 25% Bloomberg Barclays Global Credit Index (Total Return Gross) Hedged to EUR
Gestore/i del Comparto
Michael Schoenhaut
Eric Bernbaum
Data di lancio della Classe di Azioni
11.12.08
Dimensione del Comparto
EUR 25691,0 m
Rating Morningstar™ della Classe di Azioni
3
Max Total Expense Ratio
1,45%
Morningstar Rating™ al 30.06.2018 . © Morningstar. Tutti i diritti riservati.
Dati al 20.07.2018




Profilo di rischio

  • Il valore del vostro investimento può tanto diminuire quanto aumentare e potreste non recuperare interamente il capitale inizialmente investito.
  • I rendimenti per gli investitori saranno diversi da un esercizio all’altro, a seconda del reddito da dividendi e dei guadagni in conto capitale generati dalle attività finanziarie sottostanti. I rendimenti del capitale potranno essere negativi in alcuni esercizi e le distribuzioni di dividendi non sono garantite.
  • Il valore dei titoli azionari può sia aumentare che diminuire per effetto dei risultati di singole società e delle generali condizioni del mercato.
  • Il Comparto può investire in Azioni Cina di Classe A mediante il programma Shanghai-Hong Kong Stock Connect soggetto a modifiche regolamentari, limitazioni di quota e vincoli operativi che potrebbero determinare un aumento del rischio di controparte.
  • Il valore dei titoli di debito può variare in misura significativa a seconda del contesto economico e dei tassi d'interesse, nonché dell'affidabilità creditizia dell'emittente. Questi rischi sono di norma più elevati per i titoli di debito dei mercati emergenti e i titoli di debito con rating inferiore a investment grade.
  • In aggiunta, i mercati emergenti possono essere caratterizzati da maggiori rischi, quali servizi di custodia e di regolamento delle operazioni meno sviluppati, da una maggiore volatilità e da una minore liquidità rispetto ai titoli dei mercati non emergenti.
  • I titoli Contingent Convertible possono subire ripercussioni negative al verificarsi di eventi scatenanti specifici (descritti nelle condizioni contrattuali della società emittente). Tra questi eventi possono rientrare la conversione da obbligazioni in azioni a un prezzo per azione scontato, la svalutazione temporanea o permanente del titolo e/o la cessazione o il differimento del pagamento della cedola.
  • L’investimento in REIT può essere soggetto a un rischio di liquidità più elevato e alla volatilità delle quotazioni a causa di cambiamenti delle condizioni economiche e dei tassi d’interesse.
  • Il Comparto utilizza strumenti finanziari derivati con finalità di investimento. Il valore degli strumenti finanziari derivati può essere volatile e ciò può comportare guadagni o perdite superiori all'importo inizialmente richiesto per aprire una posizione nel derivato. La Società di Gestione è tenuta a riportare nell'Appendice III del Prospetto l'importo totale dell'esposizione nozionale lorda degli strumenti finanziari derivati utilizzati (compresi quelli impiegati a fini di copertura e di efficiente gestione del portafoglio), al pari del grado di leva finanziaria atteso. Tuttavia, tale importo non tiene conto dell'eventuale aumento o diminuzione del rischio d'investimento associato allo strumento e può pertanto non essere rappresentativo del grado di rischio complessivo del Comparto.
  • Le variazioni dei tassi di cambio possono avere un impatto negativo sul rendimento del vostro investimento. La copertura valutaria che può essere utilizzata per minimizzare l’effetto di fluttuazioni valutarie potrebbe non essere sempre efficace.
  • Per ulteriori informazioni sui rischi consultare l’"Allegato IV – Fattori di Rischio" del Prospetto.

 

Messaggio pubblicitario.
PRIMA DELL'ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO E IL KIID (Documento contenente le informazioni chiave per gli Investitori), disponibili presso i Soggetti Collocatori autorizzati e sul presente sito internet
www.jpmam.it

Messaggio prodotto da JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l., Via Catena 4, 20121 Milano

Si fa notare che il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono variare secondo le condizioni di mercato e il trattamento fiscale e gli investitori potrebbero non recuperare interamente il capitale investito.

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J.P.Morgan

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