Prima dell'adesione leggere il Prospetto, disponibile presso i Soggetti Collocatori e sul presente sito www.jpmam.it


     

Caratteristiche del Comparto




Competenze

Sfrutta le competenze di un team esperto di macro strategist e professionisti degli investimenti.


Portafoglio

Idee macro ad elevata convinzione sono riflesse in un portafoglio dinamico e senza vincoli che investe in azioni, obbligazioni, derivati, valute e volatilità, con la possibilità di assumere posizioni lunghe e corte.


Risultati

Nel medio termine (3-5 anni) mira ad ottenere un rendimento del 7% superiore alla liquidità (annualizzato, al lordo delle commissioni), con una volatilità annua attesa inferiore al 10% in diversi contesti di mercato.*

Rendimenti in eccesso rolling a tre anni annualizzati e volatilità %
(al netto delle commissioni della classe D)

Fonte: J.P. Morgan Asset Management, Bloomberg al 31.12.2017. La performance del Comparto si basa sulla NAV della classe di azioni D (acc) - EUR con utili reinvestiti, incluse le spese correnti ed esclusa qualsiasi commissione d’ingresso e di uscita. Le performance superiori a un anno sono annualizzate.

Vai alla performance ►

I rendimenti passati non sono indicativi della performance attuale e futura.

* Gli obiettivi sopra riportati sono stime del gestore, possono variare e non sono necessariamente parte dell’obiettivo e delle politiche di investimento del Comparto come indicati nel Prospetto. Non vi è alcuna garanzia che tali obiettivi siano raggiunti. Liquidità= ICE 1M EUR LIBOR.


Macro temi globali




Adozione della tecnologia sempre più diffusa ►

Divergenza delle politiche globali ►
Debolezza lato offerta►


Stati Uniti in fase matura del ciclo ►
Ripresa della crescita europea ►

Il Giappone oltre l’Abenomics ►
Convergenza dei Mercati Emergenti ►

Economia cinese in transizione ►

Fonte: J.P. Morgan Asset Management (dall’analisi del team Multi-Asset Solutions sulla base di dati di mercato pubblici al 31 Dicembre 2017). Opinioni, stime, previsioni, proiezioni e commenti sull’andamento dei mercati finanziari sono basati sulle condizioni attuali di mercato, rappresentano il giudizio di J.P. Morgan Asset Management e possono variare senza alcuna notifica. Non vi è alcuna garanzia che le previsioni si realizzino.




Principali titoli in portafoglio

Adozione della tecnologia sempre più diffusa23,70%Il Giappone oltre l'Abenomics6,30%
Stati Uniti in fase matura del ciclo22,70%Divergenza tra le politiche globali5,60%
Debolezza sul fronte dell’offerta21,30%Ripresa graduale della crescita europea2,50%
Convergenza dei mercati emergenti15,70%Economia cinese in transizione2,20%
al 31.10.2018

Le percentuali mostrate nella tabella qui sopra, fanno riferimento alla ripartizione del rischio tematico. Il Comparto prevede una gestione attiva: titoli in portafoglio, pesi, allocazioni e grado di leva possono essere soggetti a cambiamenti a discrezione del gestore e senza preavviso.



     

Fund highlights




Expertise

Expertise Highly experienced portfolio managers Bob Michele, Nick Gartside and Iain Stealey are backed by the in-house research of a globally integrated team of over 200 investment professionals.


Portfolio

Provides flexible fixed income exposure across more than 15 sectors and 50 countries, dynamically adjusting its allocation and sensitivity to interest rates as market conditions evolve.


Success

Success Has a track record of attractive returns while managing risk, and can act as a diversifier to traditional bond funds.


HISTORICAL PORTFOLIO POSITIONING (DURATION, YEARS)

Source: J.P. Morgan Asset Management. Dec 16.

     

Rendimento (al 31.10.2018)

 1 mese3 mesi1 anno3 anni5 anniDal lancio
Comparto2,38%0,43%-3,83%5,09%35,30%81,09%
Benchmark-0,04%-0,10%-0,41%-1,11%-1,02%16,30%
Rendimento in eccesso2,42%0,53%-3,44%6,27%36,70%55,71%

Data di lancio:23 ottobre 1998

Fonte: J.P. Morgan Asset Management.

Il rendimento è calcolato sulla base della variazione del valore del patrimonio netto (NAV), considerando il reinvestimento degli utili lordi.

Cumulative performance for the share class A (acc) - EUR. Past performance is not an indication of future performance.
Fund performance is shown based on the NAV of the share class A (acc) - EUR with income (net) reinvested including actual ongoing charges excluding entry and exit fees.


Informazioni sul comparto e obiettivo di investimento

Il Comparto mira a conseguire un accrescimento del capitale superiore a quello del suo benchmark monetario investendo principalmente in titoli di tutto il mondo e utilizzando strumenti finanziari derivati ove appropriato.

Classe di azioni
JPM Global Macro Opportunities A (acc) - EUR
ISIN
LU0095938881
Indice di riferimento
ICE 1 Month EUR LIBOR
Gestore/i del Comparto
James Elliot
Shrenick Shah
Data di lancio della Classe di Azioni
23.10.98
Dimensione del Comparto
EUR 5524,3 m
Rating Morningstar™ della Classe di Azioni
-
Max Total Expense Ratio
1,45%
Dati al 20.11.2018






Profilo di rischio

  • Il valore del vostro investimento può tanto diminuire quanto aumentare e potreste non recuperare interamente il capitale inizialmente investito.
  • Il valore dei titoli azionari può sia aumentare che diminuire per effetto dei risultati delle singole società e delle generali condizioni del mercato.
  • Il Comparto può investire in Azioni Cina di Classe A mediante i Programmi China-Hong Kong Stock Connect soggetti a modifiche regolamentari, limiti di quota e vincoli operativi che potrebbero determinare un aumento del rischio di controparte.
  • Il valore dei titoli di debito può variare in misura significativa a seconda del contesto economico e dei tassi d'interesse, nonché dell'affidabilità creditizia dell'emittente. Gli emittenti di titoli di debito potrebbero non essere in grado di onorare i propri obblighi di pagamento o il rating creditizio dei titoli di debito potrebbe essere declassato. Questi rischi sono di norma più elevati per i titoli di debito dei mercati emergenti e i titoli di debito con rating inferiore a investment grade.
  • Inoltre, i mercati emergenti possono essere caratterizzati da una maggiore instabilità politica, regolamentare ed economica, da servizi di custodia e di regolamento delle operazioni meno sviluppati, da scarsa trasparenza e da maggiori rischi finanziari. Le valute dei mercati emergenti possono essere soggette ad ampie oscillazioni. I titoli di debito dei mercati emergenti e i titoli di debito con rating inferiore a investment grade possono inoltre essere caratterizzati da una volatilità più elevata e da una liquidità più bassa rispetto ai titoli di debito dei mercati non emergenti e ai titoli di debito con rating investment grade, rispettivamente.
  • Il merito di credito dei titoli di debito sprovvisti di rating non viene misurato da un'agenzia di rating indipendente.
  • Il valore dei titoli in cui il Comparto investe può essere influenzato da variazioni dei prezzi delle commodity, i quali possono essere molto volatili.
  • Le obbligazioni convertibili sono soggette ai rischi di credito, di tasso d'interesse e di mercato sopra indicati, tipici sia dei titoli di debito che di quelli azionari, nonché a rischi specifici dei titoli convertibili. Le obbligazioni convertibili possono essere caratterizzate da una minore liquidità rispetto ai titoli azionari sottostanti.
  • Il Comparto può essere concentrato su, e avere un'esposizione lunga netta o corta netta a, settori, mercati e/o valute. Pertanto, esso potrà risultare più volatile rispetto a fondi maggiormente diversificati.
  • Il valore degli strumenti finanziari derivati può essere volatile. Ciò è dovuto al fatto che una modesta variazione del valore dell'attività sottostante può causare una variazione significativa del valore dello strumento finanziario derivato e, pertanto, l'investimento in tali strumenti può comportare perdite superiori all'importo investito dal Comparto.
  • Alcuni strumenti finanziari derivati negoziati in borsa possono essere illiquidi ed è pertanto possibile che debbano essere detenuti fino alla scadenza del contratto. Ciò può avere un'incidenza negativa sul rendimento del Comparto.
  • La perdita potenziale derivante dall'assunzione di una posizione corta su un'attività può essere illimitata, in quanto non vi è limite all'aumento del prezzo dell'attività. La vendita allo scoperto di investimenti può essere soggetta a cambiamenti regolamentari, che possono incidere negativamente sulle performance degli investitori.
  • Le variazioni dei tassi di cambio possono avere un impatto negativo sul rendimento del vostro investimento. La copertura valutaria che può essere utilizzata per minimizzare l'effetto di fluttuazioni valutarie potrebbe non essere sempre efficace.


 

Messaggio pubblicitario.
PRIMA DELL'ADESIONE LEGGERE IL PROSPETTO E IL KIID (Documento contenente le informazioni chiave per gli Investitori), disponibili presso i Soggetti Collocatori autorizzati e sul presente sito internet
www.jpmam.it

Messaggio prodotto da JPMorgan Asset Management (Europe) S.à.r.l., Via Catena 4, 20121 Milano

Si fa notare che il valore degli investimenti e i proventi da essi derivanti possono variare secondo le condizioni di mercato e il trattamento fiscale e gli investitori potrebbero non recuperare interamente il capitale investito.

0903c02a8223160d


 
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